查看“外资巨头入场！贝莱德基金张弛：不会“水土不服”，而是“换个角度看中国””的源代码

券商中国
2021-09-10

伴随金融业对外开放的稳步加码，[[贝莱德基金]]总经理张弛的日程也被摁下“加速键”。

自2020年4月1日国内正式放开金融机构外资持股限制，贝莱德当日即提交公募基金设立申请，同年8月获批公募牌照，成为国内首家外资独资公募基金。今年6月，贝莱德基金获展业资质，10天后公司正式开业，7月1日便递交了首只产品贝莱德中国新视野混合的申请，8月16日产品正式获批，8月30日启动募集，9月3日提前结募，贝莱德在华展业进度可谓“神速”。

贝莱德新视野混合获全市场66.8亿元的认购，是张弛履新贝莱德基金总经理交出的第一份“答卷”，也成为近期清冷发行市场中的一抹亮色。中信证券作为头部券商，为贝莱德中国新视野基金的成功募集做出了重大贡献。

对这个成绩，张弛表示比较满意，“不过更重要的是公司品牌和投资理念能否更多地触达投资者，让外界了解贝莱德，体会外资公司的独有特点。”

▲贝莱德基金总经理张弛
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张弛，是公募基金行业发展20余年的亲历者，他见证了行业从无到有，从小到大，从蹒跚起步到历经曲折，再到如今的蓬勃发展。他的第一份工作在建设银行，2001年正式加入华安基金，见证了全行业第一只开放式基金、第一只货币市场基金以及第一批ETF指数基金的发行，彼时公募基金正从零起步，“万物生长”。

2005年前后，中外合资基金公司陆续成立，外资的注入给行业带来了新鲜的投资理念和文化沉淀，中外资取相互长补短，慢慢形成了国内独特的公募行业竞争格局。

2015年以后，伴随余额宝以及其他“宝类”产品的迅猛扩容，各家公司开始寻找自己的特色化路径，有主打被动指数投资的，有走“精品店”模式的，还有致力成为大而全的 “基金超市”。

“目前基金行业处于百花争艳的阶段，我相信未来行业将继续蓬勃发展，也各有特色。”张弛表示。

作为全球最大资管机构，贝莱德今年二季度末管理规模突破9.5万亿美元（约合人民币61.4万亿元），再创历史新高，也大幅超越国内公募基金行业截止至7月底 23.5万亿的总规模。贝莱德如果看待中国市场？市场又将如何看待贝莱德基金？

张弛表示，“中国是全世界第二大经济体，也率先克服新冠疫情对经济的影响，这在全世界都非常了不起，这是我们必须进军中国的一个重要原因。”

在贝莱德巨大光环的笼罩下，贝莱德基金一举一动也被置于“镁光灯”下。作为公募行业“后起之秀”，贝莱德基金如何在当下“二八”甚至“一九”分化的格局之下开辟一方天地？“狼”真的来了，会“水土不服”吗？

“我并不认为会有所谓的水土不服的问题，”张弛斩钉截铁地回应，“贝莱德进入中国已经有15年时间，除了股权投资外，在全球发行的很多产品都有投资A股、中概股，以及国内债券市场。此外，管理团队也都来自于本土。”

若总结贝莱德基金的差异化定位，在张弛看来有三大方面：

一是作为全球化资管公司，贝莱德拥有丰富的海外资源和投研力量，可以帮助贝莱德基金“换个角度看中国”；

二是贝莱德强有力的智库团队，囊括了众多海外著名的经济学家，可以从宏观方向为贝莱德的中国投资出谋划策；

三是贝莱德融入基因的先进风控理念。

张弛相信，在“一个贝莱德”的战略方向之下，贝莱德基金的团队成员也将齐心合力，把投资人利益放在首位，把风险管理融入血液，而在这种企业文化的感召下，贝莱德基金在国内的发展也将走向成功。

以下是券商中国记者对话贝莱德基金总经理张弛的文字实录：

券商中国记者：贝莱德基金的首只产品——贝莱德中国新视野已经结束募集，您怎么评价首募成绩？

张弛：整体来说还是相当不错的，但除了销售数据，我们更关心我们的产品是不是能够让投资者理解。

我们希望把我们公司的品牌、我们对市场的看法、我们的投资理念，尽量多的传递给投资者，而不是说只是发行一个产品。我们也希望通过这个产品的发行，能够让国内投资者体会到我们作为一家外资公司的一些特点。

券商中国记者：对于首只基金，公司选择了10家左右的代销渠道，其中不乏头部的银行、券商，为什么会选择这几家作为合作伙伴？这次没有在互联网第三方销售，又是为什么？

张弛：实际上，这几家合作机构都是和贝莱德有长期合作的。比如，这只基金的托管和主销行是建设银行，而除了托管和代销，建设银行还为这只基金提供注册、核算等全方位运营服务。

从另外一个角度来看，其实，直到我们6月份正式开业，我们才能认真地服务好渠道，我们其实也很希望能和更多的渠道成为合作伙伴，但在这样短的时间里，我们只能先选择之前已经有过深入交流和合作的。未来，互联网第三方代销机构也是我们要拓展的一个重要方向。

我们并不是很计较一城一池的得失，我们还是希望能踏踏实实做好充分的准备，比如既然要做互联网营销，就希望能为投资者提供与众不同的互联网服务。

券商中国记者：了解到贝莱德新视野混合除了托管和代销，注册、核算等运营都在建设银行，这个模式在国内公募基金行业是不是比较罕见？

张弛：从国内主流来看，这种模式和国内公募自己做TA（注册登记）、FA (财务会计)确实有所区别，但是现在也有一些新公司在尝试采用这种模式。贝莱德在全球都有采用这种模式，这对于我们来说并不是新鲜事。

专业的人做专业的事，从我们的角度来看，我们还是希望能踏踏实实做好投资，银行特别是建设银行本身有非常强大的金融服务能力，在国内也有20多年基金托管的丰富经验，所以我们选择它来提供一些外包服务。

券商中国记者：贝莱德进军中国公募基金行业，全市场都非常关注。也有评论说，外资全资公募可能会面临水土不服的问题，您怎么看待这个声音？

张弛：贝莱德进入中国市场其实已经有15年的时间，除了股权投资，我们在全球发行的很多产品其实都有投资A股、中概股，以及国内的债券市场。

此外，我们管理团队也都来自本土，所以，我并不认为我们会有所谓的水土不服问题。

中国是全世界第二大经济体，也是率先克服新冠疫情对经济影响的国家，这在全世界都非常了不起。而除了有这么大的经济体量外，中国的经济反弹速度也非常快，这是我们必须要进军中国的一个重要原因，因为有非常大的机遇。

面对如此大的中国市场，我们也积累了一些优势：

首先，我们有很多海外的基金经理和研究员，他们也在研究中国，可以帮助我们投资者换个角度看中国，这也是为什么我们第一个产品叫中国新视野。

第二，我们有一个非常强有力的智库，里面包括了非常多知名的经济学家，可以从宏观角度为贝莱德在中国的投资提供建议，这对我们的战略投资有很大的帮助。

第三，我们有非常强的风险管理能力，强调风控是融入贝莱德骨血的特点。比如，我们对基金经理的考核更多在于风险调整后的收益，这是我们坚持的一些差异化的地方。

券商中国记者：您觉得贝莱德基金可能会遇到哪些挑战？

张弛：国内同业遇到的挑战我们同样都会遇到；其次，作为一家外资公司，作为一家新公司，怎么样让投资者尽快了解我们，我想这是对我们来说的最大挑战。

券商中国记者：未来3-5年，您对贝莱德基金有怎样的愿景？希望贝莱德在行业里处于怎样的地位？

张弛：从长远的角度上，我们希望贝莱德基金能够深耕中国的金融市场，就像我们过去15年所做的一样；同时，我们也希望能够充分利用海外成功的投资理念和经验，结合本土的实践，形成我们自己独特的品牌和优势。

我们希望我们的投资能够为投资者增加财富，能够为他们提供财富方面的帮助和支持，这是我们最大的使命。

券商中国记者：您是资管行业资深的领军人物，早年在公募基金、保险资管都做过高管，现在又来到了外资公司，您感受到了哪些文化上的差异？贝莱德基金的企业文化是什么？

张弛：我第一份金融行业的工作是在建设银行，工作了6年，然后在华安基金工作了将近5年，在光大保德信基金工作了10年，在泰康资产工作了5年，2020年加入的贝莱德。

在近30年的从业经验里，我其实跳槽相对比较少，而且也比较幸运，工作的都是行业内非常头部的平台。对我来说，每一份工作我都非常热爱，而且每家公司的企业文化都对我现在有很大影响。

而贝莱德相比于其他几家公司不一样的地方，在于我们是一个全球化公司，我们强调的是“一个贝莱德”。我们所有人都要共同努力、齐心合力，把我们的精神和理念贯穿到工作中，比如把投资人的利益放在首位，把风险管理融入每一个人的血液，这都是贝莱德的核心企业文化。

我相信这样一种文化会确保我们在中国的发展走向成功，而且会非常成功。

券商中国记者：您怎么看待公募基金行业20多年的变迁？如果让您以一个见证者和亲历者的身份来总结，可以分为几个阶段？

张弛：我2001年进入华安基金时，华安刚刚发行完第一只开放式基金，后面也参与了第一只货币市场基金、第一批ETF等等。那个时候，整个公募基金行业其实还是一个填补空白的阶段。

然后，到了2005年前后，中外合资基金公司陆续成立，外资给行业带来了新鲜的理念和文化，中外资相互取长补短，慢慢形成了国内一些比较独特的竞争格局和文化。

再往后发展，2015年以后，随着余额宝等货币基金的迅速扩张，各家公司开始寻找自己的特色和发展方向，有些是专门做被动化产品的，有些是走“精品店”模式的，有些则走的是基金超市的模式。

目前国内基金行业还是一个百花争艳的阶段，我相信，这个行业未来一定会是非常蓬勃而且有特色的。

券商中国记者：未来的5—10年，您觉得公募基金行业格局会出现翻天覆地的变化吗？

张弛：我相信这个行业是会不断向上发展的，这种对整个行业的期许是我们发展的一大动力。

至于所谓的行业排名，我个人其实觉得没有特别重要，只要我们踏踏实实做好投资，形成自己的特色，找到适合的发展方向，规模自然会得到有序增长。

责编：陈书玉

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